הטענה הרווחת כיום היא שמשקיעים בדרך כלל אינם רציונאליים ואכן, שורה של מחקרים (בעיקר של כהנמן וטברסקי) הוכיחה כי המשקיע הממוצע איננו לוגי. השוק מושפע מ"אפקט העדר" ומתופעת ה"עיגון" של המשקיעים השונים. משקלה של שמועה, פעמים רבות, אינו קטן ממשקלה של עובדה, קיימת גם חוסר הבנה לסיכונים.

סקירת ספרות זו דנה בשפעת נטילת סיכונים בחיי היום יום ומידת נטילת הסיכונים בהשקעות ומימון 

קיימים מספר השפעות פסיכולוגיות רווחות תחת מספר קטגוריות כמו למשל:

בועות פיננסיות: קטגוריה זו כוללת השפעות פסיכולוגיות המזינות משקיעים רבים, השפעה ידועה אחת מכונה "אפקט העדר", השפעה זו מתחוללת כאשר מתפרסת ידיעה על עלייה בשערי המניה והמשקיעים מחליטים להשקיע במנייה ומובילים לירידה בביקוש ולהפסד. במצב זה המשקיעים מחקים אחד את השני ורצוי כי יפעלו הפרך בשל התוצאה הצפויה : הפסד וירידה בשער המנייה

המחקר אודות סובלנות הסיכון העסיק אנשי אקדמיה במשך מאות שנים. תיאורית תוחלת התועלת שפותחה ע"י פון נוימן ומורגנשטרן שלטה באנליזה של קבלת החלטות תחת אי וודאות והייתה מקובלת כמודל להתנהגות כלכלית לבחירה בין חלופות וכמודל תיאורי נורמטיבי.

קבלת החלטות לפעמים מסובכת יותר מסתם תגובה לדחיפה עדינה בכיוון זה או אחר. בנסיבות כאלה נדרשת "אסטרטגיית בחירה" שעוזרת לבחור באחת מכמה אפשרויות. הבחירה עצמה קשורה למידת שנאת הסיכון של הפרט בקבלת ההחלטות. נטילת סיכון תלויה בתפיסת הסיכון (מצב) ובנטייה לסיכון (תכונה). שניהם תלויים כמובן בציפיותיו של האדם לגבי תוצאות החלטותיו.