תעודות סל דומות לקרנות נאמנות. תעודות סל, הן תיקי ניירות ערך בבורסה ו / או אגרות חוב בהיקף של מניות.

סקירת ספרות זו עניינה בבחינת הקשר בין דמי ניהול לבין ביצועים.

קרנות נאמנות הן כיום הדרך המועדפת עבור משקיעים פרטיים ומוסדות רבים לפעול בשוק ההון, כאשר הפופולאריות שלהן גדלה לאור ביצועי הקרן

ביצועי הקרן מהווים את יתרונה העיקרי ולכן פרסומים עסקייםרביםכיוםבוחניםקרנות נאמנותלפיהביצועים שלהם, וקיימים שירותי מידעבמיוחד למטרה זו. איןהסכמה כללית, לעומת זאת, לגביהדרך הטובה ביותר למדוד ולהשוות את ביצועי הקרן קרנות ואיזה רלוונטי למשקיעים.

המדד שפיתח שארפ בשנת 1966 הפך להיות למדד המוכר ביותר למדידת ביצועי קרנות נאמנות, בעיקר בשל העובדה שהוא פשוט מאוד לחישוב (אינו מצריך רגרסיה, בניגוד למדדים אחרים) וכן בשל העובדה שהוא גמיש מאוד וניתן לעשות בו שימוש במספר גרסאות.

לתעודות הסל מספר חסרונות בולטים לעומת קרנות הנאמנות. חסרונות אלו באים לידי ביטוי בכך שמנהל התעודה פועל בצורה טכנית ואיננו מפעיל שיקול דעת שכן אין באפשרותו להחזיק מניה מעל או מתחת למשקלה במדד.

ניתוח והשוואה בין קרנות נאמנות לבין תעודות סל, מעלות כי תעודות סל (ETF) מהווים את אחד החידושים הפיננסיים החשובים בעשור האחרון, כאשר הן  מציעות אלטרנטיבה יעילה וחסכונית לקרנות הנאמנות המסורתיות.