מטרתו של המחקר הנוכחי הייתה לבחון השפעת אזהרת רווח על מחיר המניה הנסחרות בבורסה הישראלית. בחינת הקשר בין פרסום אזהרת הרווח לתגובת השוק נערכה תוך שימוש במתודולוגיה בדיקת אירועים (event studies).

באופן פרודוקטיבי, קיימת שקיפות בשוק כך שמשקיעים יקבלו החלטות רציונליות. אם חברה מטעה את המשקיעים לגבי האפשרות העתידית של החברה, יהיה קשה למשקיעים לקבל החלטות כאלה. לדברי Fama (1970) אם השוק הוא יעיל, כל המידע הזמין צריך לשקף את מחיר המנייה, ברגע המידע החדש מגיע לשוק. בהתבסס על השערת השוק היעיל (EMH), השוק יגיב על המידע החדש במהירות. החברות והיועצים שלהם צריכים להיות מודעים לציפיות השוק ביחס למחיר המניה של החברה. כלומר, הציפיות לרווחים משפיעות על מחירי המניות של החברה (Eunike, 2014; Heesters, 2011).

מטרתו של המחקר הנוכחי הנה לבחון השפעת אזהרת רווח על מחיר המניה הנסחרות בבורסה הישראלית.

המדגם הנוכחי הקיף 40 מקרי אזהרות רווח שליליות בשנים 2007-2018. על מנת לחשב את התשואות העודפות והעודפות מצטברות חושבו ערכי האלפה וביתא באמצעות רגרסיה פשוטה, חושבה לכל אירוע של אזהרת רווח התשואה הצפויה 30 ימים טרם פרסום ההודעה על אזהרת רווח, ביום פרסום ההודעה  וב- 30 ימים שלאחר פרסום אזהרת הרווח לבורסה לניירות ערך.  כמו כן,  נערך חישוב ההפרש בין התשואה בפועל של המניה לבין התשואה הצפויה שחושבה בשלב הקודם. נתוני תשואות המניות, מדד הייחוס  נלקחו  מאתר הבורסה לניירות ערך ואתר ההודעות מאיה.