סיקור היסטורי של מגפות משקף את העובדה כי להתפרצויות נגיף השפעות חברתיות וכלכליות. מכיוון שהתפרצויות מחלות אלו גורמות לשיבוש עצום בנסיעות, בפעילות העסקית ובחיי היומיום, הם מהווים סיכונים כלכליים משמעותיים הבאים לידי ביטוי במחירי המניות.

העבודה הנוכחית בחנה את הקשר בין תשואת המניה לתשואה האופציה של הפירמה.

ירידה במחירי מניות משקפות את החששות מההתפרצות והשפעתה על הביצועים הכלכליים כמו כן, קיימת אי וודאות באשר למידת ההתפשטות של המגיפה. השווקים מגיבים באופן שלילי לעלייה בחוסר הוודאות. בעקבות מגפת הקורונה, המניות בארצות הברית ירדו ב -1.2 אחוזים והשווקים באירופה צנחו יותר משני אחוזים

גם הבורה בתל אביב נפגעה מהקורנה, כאשר חברות ישראליות אשר נפגעו באופן מיידי היו אלה שעוסקות בענפים כמו מלונאות ותיירות, תעופה, ביטוח פיננסים, נפט וגז, אופנה, מסחר, נדל"ן מניב וכדומה

לצורך הבדיקה נעשה שימוש במודל ריגרסיה מרובה ומדגם של של 45 מקרים של אופציות שנסחרו לפחות בתקופה של 1.1.2020 –28.5.2020 ומרכיבות את מדד "כתבי אופציות" בבורסת תל אביב.

נבדקו שתי השערות : יימצא שלתשואת המניה קיימת השפעה על תשואת האופציה בת ו-יימצא שלתשואת המניה בתקופת משבר קיימת השפעה פחות חזקה על תשואת האופציה בהשוואה לתקופה המשקפת גם אי משבר כלכלי.