הקשר בין אשליית שליטה וביטחון יתר לבין ביצועים בקרב סוחרים פיננסים.

משקיעים מנסים לנתח ולצפות את שוק המניות על מנת להגיע לידי תשואה עודפת באמצעות כלים אנליטיים שונים. השאלה הנשאלים האם שיקוליהם נקיים מהשפעות אלו ואחרות ונתונות באופן ממוקד לידע המקצועי, לכלים האנליטיים ולחשיבה הרציונלית?
בשנות ה-60 וה – 70 התחילו חוקרים לגלות כי אנשים מבצעים שגיאות שניתן לצפותן מראש בהחלטותיהם הפיננסיות. תחום זה נקרא מימון התנהגותי או פסיכו פיננסי – תחום העוסק בתמחור בהתאם לתפיסת הערך בידי המשקיעים- כלומר הנכס מתומחר ע"י 2 גורמים – הגורם הכלכלי ומהערך כפי שנתפס אצל המשקיעים.
בדומה לקפלן גם ונציה ושפירא טוענים כי על פי המודלים הקלסיים, המשקיע פועל באופן רציונאלי ופעולותיו מתבצעות בהתאם לחשיבה רציונאלית ואילו לטענה זו מתנגדים פסיכולוגים הגורסים כי מכלול היבטים פסיכולוגיים משפיעים על החלטתם של מנהלי השקעות. בנוסף, לטענתם משקיעים מקצועיים מגיעים לידי תשואות עודפות לעומת משקיעים בלתי מקצועיים. ניתן להבין מכאן שמשקיעים מקצועיים פועלים באופן מקצועי ורציונאלי ולכן מגיעים לידי תשואות עודפות על פני חובבנים.
עם זאת, הטענה הרווחת כיום היא שמשקיעים בדרך כלל אינם רציונאליים ואכן, שורה של מחקרים (בעיקר של כהנמן וטברסקי) הוכיחה כי המשקיע הממוצע איננו לוגי. השוק מושפע מ"אפקט העדר" ומתופעת ה"עיגון" של המשקיעים השונים. משקלה של שמועה, פעמים רבות, אינו קטן ממשקלה של עובדה, קיימת גם חוסר הבנה לסיכונים. כמו כן, המשקיע גם לא עקבי במערכת קבלת ההחלטות שלו, לעתים הוא לוקה באופטימיות יתר או בביטחון יתר ומאמין כי הוא יצליח להכות את השוק
המחקר בתחום הפיננסים בשוק ההון מתייחס ברובו לחשיבה ולקבלת החלטות רציונאליות של משקיעים בשוק ההון, כאשר על פי גישה זו משקיע פועל באופן רציונאלי על מנת על להגיע לתשואה עודפת. כיום פסיכולוגים בתחום הפיננסים טוענים כי משקיעים אינם פועלים באופן רציונאלי ונתונים להשפעות פסיכולוגיות הפוגמות ברציונאל ומובילות לירידה בביצועים ולהפסדים.
זאת ועוד מחקרם של Kahneman Tversky, הציג שורה של השפעות פסיכולוגיות המובילים משקיעים לפעול באי רציונאליות ולהפסיד.
העבודה הנוכחית תבחן את הקשר בין אשליית שליטה וביטחון יתר לבין ביצועים בקרב סוחרים פיננסים.