משקיעים מנסים לנתח ולצפות את שוק המניות על מנת להגיע לידי תשואה עודפת באמצעות כלים אנליטיים שונים. השאלה הנשאלים האם שיקוליהם נקיים מהשפעות אלו ואחרות ונתונות באופן ממוקד לידע המקצועי, לכלים האנליטיים ולחשיבה הרציונלית?

העבודה הנוכחית בחנה האם מקצוענים, קרי: משקיעים מקצועיים לוקים בביטחון יתר?

בשנות ה-60 וה – 70 התחילו חוקרים לגלות כי אנשים מבצעים שגיאות שניתן לצפותן מראש בהחלטותיהם הפיננסיות. תחום זה נקרא מימון התנהגותי או פסיכו פיננסי – תחום העוסק בתמחור בהתאם לתפיסת הערך בידי המשקיעים- כלומר הנכס מתומחר ע"י 2 גורמים – הגורם הכלכלי ומהערך כפי שנתפס אצל המשקיעים.

המחקר בתחום הפיננסים בשוק ההון מתייחס ברובו לחשיבה ולקבלת החלטות רציונליות של משקיעים בשוק ההון, כאשר על פי גישה זו משקיע פועל באופן רציונלי על מנת על להגיע לתשואה עודפת. כיום פסיכולוגים בתחום הפיננסים טוענים כי משקיעים אינם פועלים באופן רציונלי ונתונים להשפעות פסיכולוגיות הפוגמות ברציונל ומובילות לירידה בביצועים ולהפסדים.
זאת ועוד מחקרם של Kahneman Tversky, הציג שורה של השפעות פסיכולוגיות המובילים משקיעים לפעול באי רציונליות ולהפסיד.

בטחון יתר הנו הנטייה של האנשים להעריך עצמם יתר על המידה מעבר לידע, וליכולות שלהם. כמו כן, על פי הספרות לביטחון יתר השלכות שליליות על ביצועי המשקיע.

עבודת המחקר הנוכחית תציג תחילה מספר מאמרים הדנים בביטחון יתר או בביטחון מופרז בקרב משקיעים. בחלק זה ינותחו המאמרים ויוצגו הממצאים העולים מהמאמרים וכן מסקנות מחקרים אלו.

לאחר הצגת הבסיס התאורטי, יוצג החלק המחקרי, הכולל ניתוח ובדיקת השאלה המחקרית: האם מקצוענים נוטים לביטחון יתר? בדיקה זו תיערך בקרב מדגם של משקיעים בבנקים, כאשר על מנת לבחון האם מקצועיות משפיעה על בטחון יתר תיבדק על ידי מספר שנות הוותק של המשקיע ביחס לידע שלו בתחום שוק ההון.

החלק האחרון לעבודת המחקר הנוכחית, יאגד את הממצאים הסטטיסטים למול הממצאים התאורטיים-מחקריים ויציג את מסקנות המחקר.