משברים פיננסים מוגדרים. כ"אפיזודות הכוללים מערכות בעלת ערך נקי שלילי ". משברים פיננסים כוללים ההאטה שינויים בשערי חליפין, נסיגה של הון זר , אי יכולת להחזיר חובות בטווח קצר ועוד. המשבר הכלכלי המאפיין את העשור הנוכחי הוא המשבר הפיננסי בארה"ב.
מטרתה של העבודה הנוכחית הייתה לבחון כמה צריך משקיע להציע עבור 53% מהמניות של אינטרקולוני ? במסגרת העבודה הנוכחית בוצעה הערכת שווי לאינטרקולוני בשיטת DCF.
המשבר בשוק האשראי ושוק הנדל"ן החל משנת 2007 והמשכו בשנת 2008 הוביל חברות גדולות רבות לפשיטת רגל בארה"ב.
חברת אינטרקלוני היא אחת החברות הישראליות אשר נפגעו ממשבר הנדל"ן, אינטרקולוני הייתה בעבר חברת נדל"ן שחלק גדול מפעילותה התרכז בשוקי מזרח אירופה. לאחר טלטלה קשה בעקבות המשבר הפיננסי העולמי, החברה נקלעה להסדר חוב שבמסגרתו מחקה כ-130 מיליון שקל מכספי הנושים.
כיום החברה איננה בפעילות ועל מנת לחזור לפעילות עליה להציג איתנות פיננסית שתאפשר מימון לביצוע הפרויקט ותקטין את החשיפה הפיננסית. בנוסף עליה לאתר הזדמנויות עסקיות למימוש ההשקעה וכן לאתר השקעות חדשות ו/או תחומי פעילות חדשים ובכלל זה באמצעות מיזוג פעילות לתוך החברה. כיום, כאמור לחברה אין הכנסות, היא אינה בפעילות כיום, אינה מתמודדת עם תחרות בענף הנדל"ן.
מטרתה של העבודה הנוכחית הייתה לבחון כמה צריך משקיע להציע עבור 53% מהמניות של אינטרקולוני ?
במסגרת העבודה הנוכחית בוצעה הערכת שווי לאינטרקולוני בשיטת DCF.
תקציר מנהלים
סקירת הענף הנדל"ן בישראל
חלק א – חברת בבילון
1. חברה ומשאביה.
2. סביבה עסקית
חלק ב- הערכת שווי לאינטרקולוני
1. שיטת ה - DCF להכנת הערכת שווי
2. תחזית דוח רווח והפסד
3. תחזית תזרים מזומנים חופשי (F.C.F)
4. הערכת שווי החברה
חלק ג – הצעה עבור 53% מהמניות של אינטרקולוני
1. השאלה הנבדקת
2. רקע
3. תשובה לשאלה הנבדקת
סיכום
ביבליוגרפיה
נספחים